LIBOR, ເມື່ອເປັນຕົວເລກທີ່ສໍາຄັນທີ່ສຸດໃນຕະຫຼາດການເງິນ, ຈະຫາຍໄປຈາກປະຫວັດສາດຫຼັງຈາກເດືອນມິຖຸນາ 2023 ແລະຈະບໍ່ຖືກນໍາໃຊ້ເພື່ອກູ້ຢືມລາຄາ.

ຕັ້ງແຕ່ປີ 2022, ເງິນກູ້ຢືມທີ່ສາມາດປັບໄດ້ຂອງຜູ້ໃຫ້ກູ້ຈໍານອງຈໍານວນຫຼາຍໄດ້ຖືກຜູກມັດກັບດັດຊະນີ - SOFR.

SOFR ມີຜົນກະທົບແນວໃດຕໍ່ອັດຕາເງິນກູ້ທີ່ເລື່ອນໄດ້?ເປັນຫຍັງຕ້ອງໃຊ້ SOFR ແທນ LIBOR?

ໃນບົດຄວາມນີ້ພວກເຮົາຈະອະທິບາຍສິ່ງທີ່ແນ່ນອນ SOFR ແມ່ນຫຍັງແລະສິ່ງທີ່ເປັນພື້ນທີ່ຕົ້ນຕໍຂອງຄວາມກັງວົນໃນເວລາທີ່ຄິດໄລ່ອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສາມາດປັບໄດ້.

 

ເງິນກູ້ຈໍານອງທີ່ສາມາດປັບໄດ້ (ARM)

ເນື່ອງຈາກອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງໃນປັດຈຸບັນ, ປະຊາຊົນຈໍານວນຫຼາຍກໍາລັງເລືອກສໍາລັບເງິນກູ້ທີ່ສາມາດປັບໄດ້, ເຊິ່ງເອີ້ນກັນວ່າ ARMs (Adjustable-Rate Mortgages).

ຄໍາວ່າ "ປັບໄດ້" ຫມາຍຄວາມວ່າອັດຕາດອກເບ້ຍມີການປ່ຽນແປງໃນໄລຍະປີຂອງການຊໍາລະຄືນເງິນກູ້: ອັດຕາດອກເບ້ຍຄົງທີ່ແມ່ນຕົກລົງກັນໃນສອງສາມປີທໍາອິດ, ໃນຂະນະທີ່ອັດຕາດອກເບ້ຍສໍາລັບປີທີ່ຍັງເຫຼືອແມ່ນໄດ້ຖືກປັບປຸງເປັນປະຈໍາ (ປົກກະຕິແລ້ວທຸກໆຫົກເດືອນ. ຫຼື ປີ).

ຕົວຢ່າງ, ARM 5/1 ຫມາຍຄວາມວ່າອັດຕາດອກເບ້ຍແມ່ນຄົງທີ່ສໍາລັບ 5 ປີທໍາອິດຂອງການຊໍາລະຄືນແລະການປ່ຽນແປງທຸກໆປີຫຼັງຈາກນັ້ນ.

ໃນລະຫວ່າງໄລຍະທີ່ເລື່ອນໄດ້, ແນວໃດກໍ່ຕາມ, ການປັບອັດຕາດອກເບ້ຍແມ່ນຍັງ capped (caps), e.g. 5/1 ARM ມັກຈະປະຕິບັດຕາມດ້ວຍຕົວເລກສາມຕົວເລກ 2/1/5.

·The 2 ຫມາຍເຖິງຫລວງເບື້ອງຕົ້ນສໍາລັບການປັບດອກເບ້ຍ (ຫລວງປັບເບື້ອງຕົ້ນ).ຖ້າອັດຕາດອກເບ້ຍເບື້ອງຕົ້ນຂອງທ່ານໃນ 5 ປີທໍາອິດແມ່ນ 6%, ອັດຕາດອກເບ້ຍໃນປີທີ 6 ບໍ່ສາມາດເກີນ 6% + 2% = 8%.

·The 1 ຫມາຍເຖິງ cap ສໍາລັບການປັບອັດຕາດອກເບ້ຍແຕ່ລະຄົນຍົກເວັ້ນຄັ້ງທໍາອິດ (cap ສໍາລັບການປັບຕໍ່ມາ), ie ສູງສຸດຂອງ 1% ສໍາລັບແຕ່ລະການປັບອັດຕາດອກເບ້ຍເລີ່ມຕົ້ນໃນປີ 7.

·The 5 ຫມາຍເຖິງຂອບເຂດຈໍາກັດດ້ານເທິງສໍາລັບການປັບອັດຕາດອກເບ້ຍໃນໄລຍະທັງຫມົດຂອງການກູ້ຢືມ (ການປັບສູງສຸດຕະຫຼອດຊີວິດ), ie ອັດຕາດອກເບ້ຍອາດຈະບໍ່ເກີນ 6% + 5% = 11% ສໍາລັບ 30 ປີ.

ເນື່ອງຈາກວ່າການຄິດໄລ່ຂອງ ARM ແມ່ນສັບສົນ, ຜູ້ກູ້ຢືມທີ່ບໍ່ຄຸ້ນເຄີຍກັບ ARMs ມັກຈະຕົກຢູ່ໃນຂຸມ!ດັ່ງນັ້ນ, ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນຫຼາຍສໍາລັບຜູ້ກູ້ຢືມທີ່ຈະເຂົ້າໃຈວິທີການຄິດໄລ່ອັດຕາດອກເບ້ຍການປ່ຽນແປງ.

 

ພື້ນທີ່ຕົ້ນຕໍ SOFR ແມ່ນຫຍັງທີ່ເປັນຫ່ວງໃນເວລາຄິດໄລ່ອັດຕາການເລື່ອນ?

ສໍາລັບ 5/1 ARM, ອັດຕາດອກເບ້ຍຄົງທີ່ສໍາລັບ 5 ປີທໍາອິດແມ່ນເອີ້ນວ່າອັດຕາດອກເບ້ຍເລີ່ມຕົ້ນ, ແລະອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ເລີ່ມຕົ້ນໃນປີທີ 6 ແມ່ນອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ດັດສະນີຢ່າງເຕັມສ່ວນ, ເຊິ່ງຄິດໄລ່ໂດຍດັດຊະນີ + ຂອບໃບ, ເຊິ່ງອັດຕາດອກເບ້ຍແມ່ນ. ຄົງທີ່ແລະດັດຊະນີໂດຍທົ່ວໄປແມ່ນ SOFR ສະເລ່ຍ 30 ມື້.

ດ້ວຍອັດຕາດອກເບ້ຍ 3% ແລະ SOFR ສະເລ່ຍ 30 ມື້ໃນປະຈຸບັນແມ່ນ 4.06%, ອັດຕາດອກເບ້ຍໃນປີທີ 6 ຈະເປັນ 7.06%.

ດັດຊະນີ SOFR ນີ້ແມ່ນຫຍັງແທ້?ໃຫ້ພວກເຮົາເລີ່ມຕົ້ນດ້ວຍວິທີທີ່ເງິນກູ້ອັດຕາທີ່ສາມາດປັບໄດ້.

ໃນລອນດອນໃນຊຸມປີ 1960, ເມື່ອອັດຕາເງິນເຟີ້ເພີ່ມຂຶ້ນສູງ, ບໍ່ມີທະນາຄານໃດທີ່ເຕັມໃຈທີ່ຈະກູ້ຢືມເງິນໄລຍະຍາວໃນອັດຕາຄົງທີ່ຍ້ອນວ່າພວກເຂົາຢູ່ໃນທ່າມກາງອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນແລະມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສໍາຄັນ.

ເພື່ອແກ້ໄຂບັນຫານີ້, ທະນາຄານໄດ້ສ້າງເງິນກູ້ຢືມທີ່ສາມາດປັບໄດ້ (ARMs).

ໃນ​ແຕ່​ລະ​ວັນ​ທີ່​ປັບ​ແຕ່ງ​ໃຫມ່​, ສະ​ມາ​ຊິກ syndicate ບຸກ​ຄົນ​ລວມ​ຄ່າ​ໃຊ້​ຈ່າຍ​ຂອງ​ການ​ກູ້​ຢືມ​ເງິນ​ຂອງ​ຕົນ​ເປັນ​ການ​ກະ​ສານ​ອ້າງ​ອີງ​ສໍາ​ລັບ​ອັດ​ຕາ​ການ​ປັບ​ອັດ​ຕາ​ດອກ​ເບ້ຍ​ທີ່​ຄິດ​ໄລ່​ເພື່ອ​ສະ​ທ້ອນ​ໃຫ້​ເຫັນ​ຕົ້ນ​ທຶນ​ຂອງ​ທຶນ​.

ແລະການອ້າງອີງສໍາລັບອັດຕາການປັບຄ່ານີ້ແມ່ນ LIBOR (London Interbank Offered Rate), ທີ່ທ່ານມັກຈະໄດ້ຍິນກ່ຽວກັບ - ດັດຊະນີທີ່ໄດ້ຖືກອ້າງອີງຊ້ໍາຊ້ອນໃນອະດີດເມື່ອຄິດໄລ່ອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສາມາດປັບໄດ້.

ຈົນ​ຮອດ​ປີ 2008, ​ໃນ​ໄລຍະ​ວິ​ກິດ​ການ​ທາງ​ການ​ເງິນ, ບາງ​ທະນາຄານ​ບໍ່​ເຕັມ​ໃຈ​ທີ່​ຈະ​ໃຫ້​ອັດຕາ​ເງິນ​ກູ້​ສູງ​ຂຶ້ນ​ເພື່ອ​ປົກ​ປ້ອງ​ວິ​ກິດ​ການ​ເງິນ​ທຶນ​ຂອງ​ຕົນ.

ນີ້ໄດ້ເປີດເຜີຍຈຸດອ່ອນທີ່ສໍາຄັນຂອງ LIBOR: LIBOR ໄດ້ຖືກວິພາກວິຈານຢ່າງກວ້າງຂວາງວ່າບໍ່ມີພື້ນຖານການເຮັດທຸລະກໍາທີ່ແທ້ຈິງແລະຖືກຈັດການໄດ້ງ່າຍ.ນັບຕັ້ງແຕ່ນັ້ນມາ, ຄວາມຕ້ອງການກູ້ຢືມລະຫວ່າງທະນາຄານໄດ້ຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ.

ເພື່ອຕອບສະຫນອງຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຫາຍຕົວຂອງ LIBOR, Federal Reserve ໄດ້ສ້າງຕັ້ງຄະນະກໍາມະການອັດຕາອ້າງອີງທາງເລືອກ (ARRC) ໃນປີ 2014 ເພື່ອຊອກຫາອັດຕາອ້າງອີງໃຫມ່ເພື່ອທົດແທນ LIBOR.

ຫຼັງຈາກສາມປີຂອງການເຮັດວຽກ, ARRC ໄດ້ເລືອກເອົາອັດຕາເງິນເຟີ້ຄືນທີ່ມີຄວາມປອດໄພ (SOFR) ຢ່າງເປັນທາງການເປັນອັດຕາທົດແທນໃນເດືອນມິຖຸນາ 2017.

ເນື່ອງຈາກວ່າ SOFR ແມ່ນອີງໃສ່ອັດຕາຄ້າງຄືນໃນຕະຫລາດ repo ທີ່ໄດ້ຮັບການສະຫນັບສະຫນູນຈາກຄັງເງິນ, ເກືອບບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງດ້ານສິນເຊື່ອ;ແລະມັນຖືກຄິດໄລ່ໂດຍໃຊ້ລາຄາການເຮັດທຸລະກໍາ, ເຮັດໃຫ້ການຫມູນໃຊ້ມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກ;ນອກຈາກນັ້ນ, SOFR ແມ່ນປະເພດທີ່ມີການຊື້ຂາຍຫຼາຍທີ່ສຸດໃນຕະຫຼາດເງິນ, ເຊິ່ງສາມາດສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງລະດັບອັດຕາດອກເບ້ຍໃນຕະຫຼາດເງິນທຶນທີ່ດີທີ່ສຸດ.

ດັ່ງນັ້ນ, ເລີ່ມຕົ້ນໃນປີ 2022, SOFR ຈະຖືກໃຊ້ເປັນມາດຕະຖານສໍາລັບການກໍານົດລາຄາເງິນກູ້ທີ່ເລື່ອນໄດ້ຫຼາຍທີ່ສຸດ.

 

ຜົນປະໂຫຍດຂອງການກູ້ຢືມເງິນຈໍານອງອັດຕາທີ່ສາມາດປັບໄດ້ແມ່ນຫຍັງ?

ປະຈຸບັນ, Federal Reserve ແມ່ນຢູ່ໃນວົງຈອນການເພີ່ມອັດຕາດອກເບ້ຍແລະອັດຕາຈໍານອງຄົງທີ່ 30 ປີແມ່ນຢູ່ໃນລະດັບສູງ.

ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຖ້າອັດຕາເງິນເຟີ້ຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ, Federal Reserve ຈະເຂົ້າສູ່ວົງຈອນການຫຼຸດຜ່ອນອັດຕາດອກເບ້ຍແລະອັດຕາການຈໍານອງຈະກັບຄືນສູ່ລະດັບປົກກະຕິ.

ຖ້າອັດຕາດອກເບ້ຍໃນຕະຫຼາດຫຼຸດລົງໃນອະນາຄົດ, ຜູ້ກູ້ຢືມສາມາດຫຼຸດຜ່ອນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການຊໍາລະຄືນໄດ້ຢ່າງມີປະສິດທິພາບແລະໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກອັດຕາດອກເບ້ຍຕ່ໍາໂດຍບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງ refinance ໂດຍເລືອກເງິນກູ້ອັດຕາທີ່ສາມາດປັບໄດ້.

ນອກຈາກນັ້ນ, ເງິນກູ້ອັດຕາທີ່ສາມາດປັບໄດ້ໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວຍັງມີອັດຕາດອກເບ້ຍຕໍ່າກວ່າໃນໄລຍະເວລາສັນຍາກ່ວາເງິນກູ້ຢືມແບບຄົງທີ່ອື່ນໆແລະການຈ່າຍເງິນປະຈໍາເດືອນຂ້ອນຂ້າງຕໍ່າກວ່າ.

ດັ່ງນັ້ນ, ໃນສະຖານະການປະຈຸບັນ, ການກູ້ຢືມອັດຕາການປ່ຽນແປງຈະເປັນທາງເລືອກທີ່ດີ.